Max Levchin, cofundador de PayPal, logró que su fintech Affirm alcance la rentabilidad tras acumular pérdidas por más de US$ 2.000 millones en sus primeros años. Este giro financiero se produjo en el segundo trimestre de 2025, cuando la compañía reportó su primera ganancia neta positiva bajo principios contables GAAP, una marca que refleja su madurez tras una inversión sostenida durante más de una década.
Levhcin había aprendido de su paso por PayPal la importancia de contar con sistemas propios para controlar el fraude y administrar el riesgo, base sobre la cual desarrolló Affirm. El desafío fue construir desde cero una infraestructura tecnológica compleja que le permitiera analizar datos, evaluar riesgos y automatizar procesos relacionados con el préstamo de dinero. Esta inversión de largo plazo fue crucial para superar los momentos de pérdidas multimillonarias.
Tecnología y control de riesgo, claves del negocio
Affirm actualmente procesa alrededor de US$ 12.000 millones en préstamos y pagos cada trimestre y tiene una valuación bursátil estimada en US$ 25.000 millones. Su éxito radica en un sistema propio de evaluación crediticia que, autorizado por el cliente, analiza movimientos bancarios e informes crediticios para ajustar condiciones como tasas, límites y plazos, y establecer pagos iniciales cuando corresponde.
Más del 36% del total de empleados, equivalente a más de 800 de 2.200 trabajadores, son ingenieros dedicados a mantener y perfeccionar este modelo, que se actualiza trimestralmente y recibe ajustes semanales. El control del riesgo se refleja en un índice de morosidad que se mantiene entre 2,1% y 2,8%, inferior al promedio de 3,7% del sistema de tarjetas de crédito tradicional estadounidense.
Desde su fundación hasta marzo de 2026, Affirm evaluó a 71 millones de consumidores y gestionó préstamos y pagos que superan los US$ 150.000 millones. La empresa también presenta un crecimiento sostenible en su producto de tarjeta digital, que combina características de débito con opciones para pagar en cuotas, y posee actualmente 4,4 millones de usuarios activos, con una expansión interanual del 130%.
Proyección internacional y desafíos para el futuro
Tras alcanzar la rentabilidad, el siguiente paso para Levchin es sostener un crecimiento de ingresos superior al 30% anual. Affirm planea expandir su presencia internacionalmente, aprovechando alianzas con compañías como Shopify para ingresar a mercados de Australia, Alemania, Francia y Países Bajos. Actualmente, la fintech opera en Estados Unidos, Canadá y Reino Unido.
La estrategia se basa en aumentar la cantidad de comercios asociados, potenciar el uso de productos propios como la tarjeta Affirm y consolidar su negocio en nuevas geografías. Esta expansión internacional podría aportar entre uno y cinco puntos porcentuales adicionales al crecimiento anual.
“El reto va a ser crecer sin caer en relajar los requisitos para prestar más dinero”
Max Levchin
El empresario enfatiza que bajar estándares de concesión para aumentar el volumen sería un camino directo a incrementar la morosidad y las pérdidas, una experiencia con la que está familiarizado desde sus años iniciales en PayPal.
Actualmente, el patrimonio neto de Levchin se calcula en US$ 2.200 millones, cerca del doble de lo registrado hace dos años, reflejo del éxito y solidez que Affirm ha comenzado a mostrar en la industria fintech global.
